スクリーニング条件セット一覧

グレアム・ピオトロスキー・清原式など、著名な投資手法を出典付きで再現した日本株スクリーニング条件の一覧。無料・登録不要でそのまま実行できます。

ピオトロスキー流・高Fスコア×低PBR

低PBR株は玉石混交(割安か、死にかけか)。9項目の財務健全性チェック(Fスコア)で「石」を除くと、原論文では低PBR株のリターンが年率+7.5%改善した。8点以上は優等生。 (出典: Piotroski (2000) "Value Investing"の基準を再現)

東証PBR改革ターゲット

PBR1倍割れ×低ROE×キャッシュリッチ=東証が資本コスト意識の改善を要請している側の企業。増配・自社株買い・政策保有株売却などの改善策(カタリスト)が出やすい地合いにある。アクティビストの好む条件とも重なる。 (出典: 東京証券取引所「資本コストや株価を意識した経営」要請(2023)の対象条件を再現)

グレアム流・防衛的投資家の基準

PER15倍以下×PBR1.5倍以下×自己資本比率50%以上×直近5年赤字なし。『賢明なる投資家』の防衛的投資家(手間をかけない人)向け基準の再現。地味だが分散して持つ前提の設計。 (出典: ベンジャミン・グレアム『賢明なる投資家』(1949)の基準を再現)

割安×倒産しない×粉飾疑いなし(低PBR×高Zスコア×ベネイシュM)

ネットキャッシュ系スクリーニングの最大の罠は「安いには理由がある(死にかけ、または数字が化粧されている)」を拾うこと。アルトマンZスコア3以上(倒産リスクの低さ)とベネイシュMスコア-2.22以下(利益操作の疑いが低いこと)の二層防御で、… (出典: Altman (1968) 倒産予測モデル / Beneish (1999) 利益操作予測モデルの指標を再現)

清原式ネットキャッシュ比率

『わが投資術』(2024年、投資本として異例のベストセラー)の中核指標。ネットキャッシュ=流動資産+投資有価証券×70%-総負債(投資有価証券は税金等を考慮して70%評価するのが特徴)。比率1以上で「会社をまるごと買ってもお釣りが来る」水… (出典: 清原達郎『わが投資術』(2024)の指標を再現)