← 刀トップに戻る

割安×倒産しない×粉飾疑いなし(低PBR×高Zスコア×ベネイシュM)

出典: Altman (1968) 倒産予測モデル / Beneish (1999) 利益操作予測モデルの指標を再現

ネットキャッシュ系スクリーニングの最大の罠は「安いには理由がある(死にかけ、または数字が化粧されている)」を拾うこと。アルトマンZスコア3以上(倒産リスクの低さ)とベネイシュMスコア-2.22以下(利益操作の疑いが低いこと)の二層防御で、その罠を機械的に除外した割安株リスト。

スクリーニング条件

PBR: 1倍以下
アルトマンZスコア(3以上=安全圏): 3倍以上
ベネイシュMスコア要注意フラグ: 該当なし

この条件でスクリーナーを実行 →

無料・登録不要。ボタンを押すと上記の条件が設定された状態でスクリーナーが開きます。

データはEDINET(金融庁)開示の有価証券報告書ベース(EDINET DB経由)。株価・時価総額に相当する値は決算期末時点のもの(開示された実績PERからの逆算)で、リアルタイムの株価ではありません。対象は東証上場全銘柄で、収録社数は順次追加中です。

この条件で使う指標の解説

アルトマンZスコア

運転資本・利益剰余金・営業利益・時価総額・売上高の5項目を加重合成した倒産予測モデル(1968年オリジナル式)。3.0以上が安全圏、1.8未満が危険水域の目安。ネットキャッシュ系スクリーニングが拾いがちな「安いが死にかけ」の会社を機械的に除外するために使う。 (出典: Altman (1968))

他の条件セット